Opções médias de stock startup

Pré-IPO: Noções básicas Dimensões da bolsa de ações nas empresas pré-IPO Empresas Editores Nota: Embora este artigo tenha sido escrito durante uma era anterior no uso da compensação de ações, a abordagem geral e o método que discute ainda são usados ​​atualmente por empresas pré-IPO . Para obter dados mais recentes, consulte as FAQs sobre bolsas de estoque e práticas e tamanhos de bolsas de estoque em pré-IPO e empresas privadas. Até que se tornou uma prática comum na década de 1990 para oferecer bolsas de estoque para um espectro relativamente amplo de funcionários, a maioria das pessoas se contentava em receber apenas. Embora a compensação das ações tenha sido ferida por tendências do mercado de ações e mudanças contábeis, os funcionários ainda recebem prêmios de equidade e são mais experientes sobre eles do que costumavam ser. Agora, eles geralmente se perguntam se as concessões que são oferecidas são competitivas com o que eles esperariam de outro empregador em sua indústria. À medida que mais informações se tornaram disponíveis sobre as práticas e funções das bolsas de ações, os funcionários precisam de dados sólidos sobre as práticas de concessão. Salário pesquisou as tendências em empresas de alta tecnologia durante o boom das empresas dotcom. Em uma inicialização, não é quantos: é qual porcentagem Se você calcular qual a porcentagem da empresa que possui, você pode ver o quanto suas ações valerão quando a empresa crescer. Especialmente em empresas de inicialização de alta tecnologia, é mais importante saber qual a porcentagem da empresa que representa uma opção de opção de estoque, do que saber de quantas ações você obtém. Não fique preso nos números, disse Keith Fortier, um ex-consultor de remuneração com Salário. Em uma inicialização, o significado está nas porcentagens. Em uma empresa de capital aberto, você pode multiplicar o número de opções, por vezes, o preço atual da ação, e depois subtrair o número de ações com o preço de compra, para ter uma idéia rápida de quanto valem as opções. Em uma empresa mais jovem, onde as ações são menos líquidas, é mais difícil calcular quais são suas opções. Embora sejam susceptíveis de valer mais se a empresa estiver bem do que as opções que você pode obter em uma empresa de capital aberto. Se você calcular qual a porcentagem da empresa que possui, você pode criar cenários quanto ao quanto suas ações podem valer à medida que a empresa cresce. É por isso que a porcentagem é uma estatística importante. Para calcular a porcentagem da empresa que você está oferecendo, você precisa saber quantas ações estão em circulação. O valor de uma empresa (também conhecida como capitalização de mercado ou valor de mercado) é o número de ações em circulação o preço por ação. Uma empresa iniciante pode ser avaliada em 2 milhões quando um empregado adiantado se junta à empresa, mas atinge um valor de 20 ou mesmo 200 milhões apenas um ano ou dois mais tarde. Sabendo que há 20 milhões de ações em circulação, torna possível que um potencial engenheiro de fabricação avalie se a concessão de contratação de 7.500 opções é justa. Um candidato experiente determina se a concessão é competitiva pela porcentagem da empresa que as ações representam. Algumas empresas têm um número relativamente grande de ações em circulação, de modo que elas podem oferecer bolsas de opções que funcionem bem como números inteiros. Mas o candidato experiente deve determinar se a concessão é competitiva pela porcentagem da empresa que as ações representam. A concessão de 75.000 ações em uma empresa com 200 milhões de ações em circulação é equivalente a uma outorga de 7.500 ações em uma empresa de outra forma idêntica, com 20 milhões de ações em circulação. No exemplo acima, os engenheiros de fabricação fornecem representa 0,038 por cento da empresa. Esta percentagem pode parecer pequena, mas traduz-se em um valor de concessão de 750 para o estoque se a empresa valer 2 milhões 7.500 se a empresa valer 20 milhões e 75.000 se a empresa valer 200 milhões. Subsídios anuais versus concessões de novos empregos em empresas de alta tecnologia Cada nível na organização deve obter metade das opções do nível acima. Embora as opções de estoque possam ser usadas como incentivos, os tipos mais comuns de bolsas de opções são subsídios anuais e subsídios de aluguel. Uma bolsa anual se repete anualmente até que o plano mude, enquanto uma concessão de aluguel é uma concessão única. Algumas empresas oferecem subsídios de aluguel e subsídios anuais. Esses planos geralmente estão sujeitos a um cronograma de aquisição, onde um empregado recebe ações, mas ganha o direito de propriedade - ou seja, o direito de exercê-los - ao longo do tempo. Os subsídios anuales recorrentes geralmente são pagos a pessoas seniores e são mais comuns em empresas estabelecidas cujo preço da ação é mais nível. Em startups, a concessão de aluguel é consideravelmente maior do que qualquer concessão anual, e pode ser a única concessão que a empresa oferece no início. Quando uma empresa começa, o risco é maior e o preço da ação é menor, então as bolsas de opções são muito maiores. Ao longo do tempo, o risco diminui, o preço da ação aumenta e o número de ações emitidas para novas contratações é menor. Uma boa regra geral, de acordo com Bill Coleman, um ex-vice-presidente de compensação em Salário, é que cada nível na organização deve obter metade das opções do nível acima. Por exemplo, em uma empresa onde o CEO recebe uma concessão de contratação de 400.000 ações, as bolsas de opções podem ser assim. Regra geral: cada nível obtém metade dos compartilhamentos do nível acima. Fonte: Salário, janeiro de 2000. As tabelas 1 e 2 mostram práticas de concessão recentes entre empresas de alta tecnologia que oferecem subsídios anuais e subsídios de aluguel, respectivamente. Os dados, provenientes de levantamentos publicados, são expressos em porcentagens da empresa. Para ilustração, as subvenções também são expressas em termos de número de opções em uma empresa com 20 milhões de ações em circulação. O conjunto de dados inclui tanto startups como empresas estabelecidas, especialmente empresas apenas antes e logo após um IPO. Tabela 1. Práticas anuais de concessão de opções de estoque no setor de alta tecnologia. Subsídios anuais como percentual de ações em circulação Opções baseadas em 20 milhões de ações em circulação Executivo superior (2-5) Fonte: Salário, com base em dados compilados a partir de levantamentos publicados em janeiro de 2000. Tabela 2. Subsídios de aluguel de opção de estoque na alta tecnologia indústria. Contratar subsídios como percentual de ações em circulação Opções com base em 20 milhões de ações em circulação Serviços profissionais seniores 2º nível - engenharia 2º nível - 2º plano financeiro - marketing Tecnologia sênior. Pessoal 2º nível - prof. Svcs. Assoc. Consultor jurídico 3º nível - engenharia 3º nível - marketing Gerente de contabilidade - entrada Exenção técnica (sénior) Exenta técnica (intermediária) Exenta técnica (entrada) Exenta não técnica (sénior) Exenta não técnica (intermediária) Exenta não técnica (entrada) Fonte: Salário, com base em Dados compilados a partir de pesquisas publicadas a partir de janeiro de 2000. Observe que é raro que uma outorga de opções de ações para alguém que não seja um CEO exceda 1. (Os fundadores normalmente mantêm uma porcentagem significativamente maior da empresa, mas suas ações não estão incluídas na Dados.) Para dar um exemplo extremo, se 100 funcionários receberam uma média de 1% da empresa, não haveria mais nada para mais ninguém. Percentagens de propriedade em um evento de liquidez Como uma empresa se prepara para uma oferta pública inicial. Uma fusão ou algum outro evento de liquidez (um momento financeiro em que os acionistas podem vender ou liquidar suas ações), a estrutura de propriedade geralmente muda um pouco. Em um IPO, por exemplo, executivos seniores de alto perfil geralmente são trazidos para fornecer credibilidade adicional e visão de gerenciamento. Wall Street, banqueiros de investimento e a comunidade financeira como um todo olham para a equipe de gerenciamento ao avaliar uma oportunidade de investimento, disse Coleman. Os funcionários que estiveram lá desde o início às vezes ficam surpresos ao ver um grande número de opções serem distribuídas perto do IPO, mas eles devem esperar. Apesar de diluir a sua propriedade, é feito para aumentar o valor da empresa atraindo o mais alto calibre dos gerentes seniores e, assim, melhorando o potencial do investimento. As pessoas que projetam planos de opções de ações prevêem eventos de liquidez, reservando grandes reservas de opções para essas contratações no final do estágio. Como resultado, a estrutura de propriedade de uma empresa de alta tecnologia em um evento de liquidez se assemelha à da Tabela 3. Novamente, os números são expressos em termos de porcentagem de ações em circulação e número de ações em uma empresa com 20 milhões de ações em circulação. Os dados provêm de pesquisas publicadas e da análise de limas S-1. Tabela 3. Níveis de propriedade em um evento de liquidez na indústria de alta tecnologia. Níveis de propriedade como uma porcentagem de ações em circulação. Propriedade com base em 20 milhões de ações em circulação. Fonte: Salário, com base em dados compilados a partir de pesquisas publicadas e análise de práticas reais dos registros S-1 em janeiro de 2000. A informação exclui as participações dos fundadores. Fortier enfatizou que é importante ter em mente as mudanças nas práticas de compensação ao longo do tempo. Esses dados refletem as práticas de concessão durante o boom das dotcom, disse ele. Eu não ficaria surpreso se houvesse alguma mudança na composição de pacotes de compensação em indústrias em geral. Ironicamente, no entanto, ele disse: É precisamente quando o mercado de ações está para baixo, como é agora, que você idealmente quer negociar por mais opções. (Para obter detalhes sobre negociação com compensação de estoque, consulte a série de artigos relevantes em outro lugar neste site.) Johanna Schlegel escreveu este artigo quando trabalhou no Salário, que era um recurso abrangente de informações de salário e compensação. Compartilhe este artigo: O conteúdo é fornecido como um recurso educacional. MyStockOptions não será responsável por quaisquer erros ou atrasos no conteúdo, ou quaisquer ações tomadas com base nisso. Copyright copy 2000-2016 myStockPlan, Inc. myStockOptions é uma marca comercial registrada no governo federal. Não copie ou extraie esta informação sem a permissão expressa do myStockOptions. Entre em contato com editores para obter informações de licenciamento. Por Mike Carroll Antes de aceitar estoque como parte de sua remuneração em uma empresa de start-up, certifique-se de entender o valor do estoque. Eu já experimentei alguns start-ups, e eu estabeleci uma simples regra de ouro para quotsort ofquot quantificando o valor desse estoque. Eu digo quotsort ofquot porque há muitos outros fatores que entram na análise - mas esta é uma boa maneira de ter uma idéia básica do que você está olhando. Para uma análise detalhada de sua própria situação, é melhor consultar um contador e possivelmente um advogado. Primeiro, as perguntas Aqui estão as perguntas básicas para solicitar uma empresa iniciante sobre o seu estoque: 1. Quantas ações já foram emitidas até o momento Divida o número de ações que eles estão oferecendo por esse número. Isso indicará qual a porcentagem da empresa que você realmente possui quando você fizer o login. 2. Eles precisarão levantar mais fundos de capital de risco antes da saída pretendida (oferta pública inicial) Eles têm dinheiro suficiente agora para sair. Se eles pretendem arrecadar mais dinheiro, as ações serão diluídas ainda mais e suas ações serão Vale menos. Considere que, o que quer que diga sobre isso, isso poderia mudar. 3. Quanto de capital de risco foi colocado na empresa Geralmente, o valor da empresa é baseado nesse investimento e afetará o quotmarket capquot quando a empresa for pública. Agora, a matemática diz que a empresa arrecadou 100 milhões e emitiram 500 milhões de ações. Cada ação vale agora 20 centavos. Se eles lhe derem 10.000 ações para entrar, essas ações se tornam investidas gradualmente, geralmente durante um período de quatro a cinco anos. Se 2.500 ações forem adquiridas anualmente, seu valor de ações é de 500,00 por ano. Agora vamos para a grande vitória. Se a empresa realmente chegar a uma saída bem-sucedida e eles conseguem levá-lo público, e se o estoque dispara todo o caminho para 10 partes, e se você estiver totalmente investido, você ganhou 25.000 extras por ano. Essas são muitas coisas importantes. 10.000 partes parecem muito, mas se elas diluem as ações, emitiendo mais ações para mais investidores, é realmente insignificante. Claro, para atraí-lo ainda mais, o start-up irá mostrar-lhe os preços das ações dos concorrentes, ou eles vão contar algumas histórias históricas incríveis para mostrar como você pode se tornar um milionário, o que sempre é uma possibilidade, suponho. No final, você deve fazer seu próprio julgamento com base nas informações que você possui. Contar com a experiência Embora existam muitas perguntas que você pode e deve pedir para determinar o valor do estoque, você é oferecido como compensação, as três questões acima são um lugar para começar - e quando você obtém respostas para elas, também é onde você pode Pare. Em suma, uma start-up pode ser um ótimo lugar para trabalhar porque a sua contribuição para o seu sucesso é geralmente maior do que seria em uma empresa estabelecida. A triste verdade, porém, é que a maioria das novas empresas está destinada a falhar. Se você quiser trocar algum trabalho muito duro e longas horas para a possibilidade de riquezas, então vá para ele Se você estiver acostumado a trabalhar no ambiente descontraído de uma grande corporação, você provavelmente não vai gostar de trabalhar em uma start-up. Mas, enquanto você provavelmente não será mais rico quando acabar, você obterá um elemento muito importante disso: você aprenderá a ser um trabalhador mais inteligente e mais difícil. Por favor, conte-nos o que você acha deste artigo. Para saber mais sobre opções de ações oferecidas como compensação por start-ups, leia Daniel S. Rippys Dimensionando um Start-Up. Mike Carroll é um especialista em segurança na indústria de TI que consulta as start-ups financiadas por risco. Ele pode ser alcançado através de seu site, carrolldot. O conteúdo deste site é Copyright (c) 1995-2015 North Bridge Group LLC. Todos os direitos reservados. Este material é apenas para uso pessoal. A republicação e redisseminação, incluindo a publicação de grupos de notícias, é expressamente proibida sem prévio consentimento por escrito. Pergunte ao Headhunter, Fearless Job Hunting, o logotipo ATH e outros títulos ATH são marcas comerciais ou marcas registradas da North Bridge Group LLC e Nick A. Corcodilos.